2月建筑钢材看涨!大涨or小涨?

2018-02-06 09:10:09    来源:我的钢铁

  • 分享到:

  概述:随着全国大范围雨雪天气的到来,下游需求大幅下降,成交持续下滑,厂商心态较差,出货意愿偏重,若成交迟迟不见转好,价格继续下探,在此影响之下,1月份全国建筑钢材价格大幅下降。按照常理来说,2月份正值春节假期,工地开工率将进一步降低,钢铁行业基本面难言改善,那么,春节后价格到底如何演绎呢?笔者就以下几方面进行系统分析。

  一、1月主导城市价格表现一致,多以大幅下跌为主。

  1月份国内建筑钢材价格大幅下跌,其中螺纹钢均价月环比下跌348元/吨,线材均价月环比下跌349元/吨,主要原因是农历春节将至,加之天气变冷,北方持续降雪,下游需求日渐萎靡,各码头、仓库出货不畅,成交十分疲软,与此同时,年底商家资金普遍紧张,回笼套现意愿较强,操作上仍以出货为主,全国价格平台大幅下移。

  二、供给分析

  1、钢厂开工率分析

  调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率走势出现分歧,螺纹钢小幅回升,线材则小幅下降。截止1月31日,螺纹钢开工率为72.1%,月环比增加2.6%,年同比增加13.4%,主要原因是伴随着电弧炉的上马以及恢复产量,加之煤改气结束,部分钢厂恢复产量。线材开工率为69.8%,月环比减少2.4%,年同比增加8.3%,其原因是线盘价格快速下跌,利润大幅压缩,生产偏重于螺纹钢。

  2、钢厂产量分析

  调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材产量双双下降。截止1月31日,螺纹钢周产量为297.03万吨,月环比减少2.90万吨,年同比增加46.45万吨;线材周产量为132.07万吨,月环比减少2.33万吨,年同比增加23.27万吨。具体来看,线材开工率下降的同时,钢厂产量也在下降。而螺纹钢开工率与产量走势出现背离,主要原因是随着电弧炉投产,开工率势必回升,但是钢价下跌,利润大幅收窄,加之年底将至,部分钢厂欲停产检修,维护设备,产量下降。

  3、钢厂库存分析

  截止1月25日,统计全国钢厂厂内建筑钢材库存总量为231.44万吨,月环比减少36.40万吨,年同比减少77.92万吨;其中螺纹钢库存总量179.85万吨,月环比减少33.61万吨,年同比减少58.65万吨;线材总量51.59万吨,月环比减少2.79万吨,年同比减少19.27万吨。随着价格调整到位及部分钢厂出台冬储政策的影响,贸易商冬储情绪被激发,导致厂内库存不增反降。

  三、市场库存分析

  截止1月25日,统计国内建筑钢材库存总量为585.91万吨,月环比增加164.72万吨,年同比减少122.22万吨;其中螺纹钢库存448.25万吨,月环比增加129.88万吨,年同比减少113.63万吨;线材库存137.66万吨,月环比增加34.83万吨,年同比减少8.59万吨。市场投放量较大,而需求表现低迷,是导致库存大幅增加的主因。

  四、需求分析

  成交量统计

  统计1月份全国日均成交量为13.63万吨,月环比减少13.16%,年同比增加37.45%。具体来看,全国所有地区均表现出减少态势,其中东北地区降幅最大,为82.78%,其次是西北地区,为66.59%,排行第三是华北地区,为25.81%,主要原因是天气变冷,户外无法施工,下游需求锐减。年同比来看,除了西南下降以外,其他地区都出现不同程度增加。

  从市场价格与成交量相关性有所下降,主要是春节将至,下游工地停工,成交趋于清淡,与此同时,贸易商也陆续放假过年,市场价格以稳定为主,整体呈现出有价无市的格局。

  五、出口分析

  海关数据显示,2017年12月份我国出口钢材567万吨,较上月增加32万吨,同比下降27.3%;1月-12月份我国累计出口钢材7543万吨,同比下降30.5%。其中12月我国钢筋出口数量为0.61万吨,月环比减少0.69万吨,年同比减少0.98万吨,主要原因是中国螺纹钢出口(FOB)价格仍然大幅高于东南亚进口(CFR)价格近100美元/吨,螺纹钢的出口几乎毫无竞争力,预计短期内螺纹出口将趋于零值。

  六、成本分析

  截止2月2日,高炉厂螺纹钢生产成本为3330.02元/吨,当前市场螺纹钢销售价格为4114元/吨,利润尚可。电弧炉的生产成本为3708元/吨,利润小于高炉厂。当前螺纹钢生产企业成本相差巨大,高的达到4100元/吨以上,低的则在3300元/吨左右,调坯轧材厂目前成本亦高企,与上周变化不大。

  总结:

  1、截止1月25日,62%澳洲粉矿CFR价格为73.75美元/干吨,周环比下跌0.6美元/干吨。统计澳矿巴西矿发货量:1.15-1.21当周,澳洲、巴西铁矿发货总量2104.8万吨,环比增加220.8万吨。其中,澳洲铁矿石发货总量为1503.9万吨,环比增加333.0万吨,发往中国1259.0万吨,环比增加217.1万吨;巴西铁矿石发货总量为600.9万吨,环比减少112.2万吨。澳洲方面,发货量有所恢复,力拓泊位检修继续,其中沃尔科特港有2个泊位检修5天;黑德兰BHP有一个装船机检修,影响3天,黑德兰港在飓风过后,恢复至正常发运水平,澳洲整体发货量恢复至去年同期水平。分品种看,中低品粉矿增加幅度较大,上升至去年同期水平之上,高品粉矿小幅增加,基本处于前两年同期水平,块矿发货量变化不大,相较去年同期仍处于偏低的位置,后期力拓仍有泊位检修,但总的检修力度预计会有缓解,预计澳洲发货会有所增加。

  数据同时显示,统计北方六港到港量:1.15-1.21当周,中国北方六大港口到港总量为936.3万吨,环比减少264.3万吨。往后一周澳洲发往中国量有较大幅度降低,同时北方六港本周预报到港量继续减少,因而到港量或将继续走低。预计1月澳矿到港环比减少100万吨,巴西矿到港环比减少500万吨。

  另悉,截止1月25日,统计全国45个港口铁矿石库存为15182万吨,周环比减少179万吨。值得一提的是统计64家样本钢厂烧结用粉矿库存总水平为33.0天,环比两周前增加3.8天;64家钢厂烧结用进口矿总库存2033.89万吨,环比增加180.49万吨,平均每家31.78万吨,环比增加2.82万吨。除山西地区外,各地区库存均有上涨,邯邢唐山地区增幅较大;河北地区环保组检查,钢厂日耗小幅下降,山东地区例行检修,日耗下降。邯邢、唐山、山东地区钢厂库存仍然处于较低水平,但受“2+26”限产影响,库存可用天数表现并没有预期那么低。另外受当前钢厂烧结成品矿库存较高的客观因素影响,钢厂节前继续补库力度可能会有所削弱。

  整体来看,盘面60美金将是低品矿的成本支撑线,同时,钢厂利润压缩后开始积压原材料利润,并调整炉料配比、增加性价比较高的中低品矿使用,加上钢厂补库仅剩河北区域,高库存区域已经没有增加提货的动力,预计2月份铁矿石价格以窄幅震荡为主。

  2、2017年,全国房地产开发投资109799亿元,比上年名义增长7.0%,增速比1-11月份回落0.5个百分点。其中,住宅投资75148亿元,增长9.4%,增速回落0.3个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.4%。2017年,房地产开发企业到位资金156053亿元,比上年增长8.2%,增速比1-11月份提高0.5个百分点。

  房地产开发投资剔除土地成交价款后的累计投资增速仅为2.9%,与全年名义投资增速7%的差值继续扩大。新开工面积当月值同比增速回落,土地购置面积当月增速下滑,但全年增速仍保持较高水平。销售面积当月增速同比回升,12月个别地区调控政策松动,叠加棚改好于预期,会适当修复市场对2018年地产销售预期。

  基建投资12月当月值同比增速大幅回落,从监管基调来看对明年基建投资预期持谨慎态度,但基建总体仍作为托底手段,如果房地产投资下降较多或经济存在下行压力,基建仍有望保持一定增速。

  众所周知,每年11月至来年3月间都属于建筑钢材市场的淡季,尤其是今年2月份,又逢春节假期,下游需求更是降至低点,价格难言好转。但是考虑到当前库存处于低位,就螺纹钢的社会库存与钢厂库存来看,整体库存年同比下降300多万吨,存在较大缺口。加之春节将至,部分钢厂停产检修,维护设备,产量又难以释放。值得关注的是随着冬储政策的尘埃落地,中间流通商乐观看待节后走势,提货积极性比较高。综上,预计2月国内建筑钢材或小幅上涨。

(责任编辑:薇薇)
标签: 钢材 建筑
  • 分享到:

Copyright © 2005 - 2015 中钢网 All Rights Reserved

全国咨询/投诉电话:400-700-8508 E-mail:kefu@zgw.com 豫ICP备 14018983号