下周钢价走势预警:供给偏紧 震荡趋高

2018-08-10 16:21:56    来源:整合

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  ●市场回顾:期货走高信心增强,钢市价格整体上涨;

  ●成本分析:焦炭价格大幅上涨,进口矿价延续上涨;

  ●供需分析:环保高压供给偏紧,社会库存维持低位;

  ●宏观分析:加大基建投资力度,楼市调控态度坚决;

  ●综合观点:本周已正式入秋,天气将逐渐凉爽,有利工地加快施工进度。下半年,国家加大基建投资力度,大批量铁路、公路将陆续动工。近期环保政策题材不断,京津冀采暖季限产方案公布,汾渭平原11座城市全面环保检查;江苏安徽江西等多省环保自查,区域内多家钢厂环保限产整顿。八月中旬,永钢和中天螺纹计划量仅为五折。总体来看,虽国内钢价处于高位,但原材料价格上涨,环保限产供给偏紧,社会库存维持低位,基于此,对下周市场维持谨慎中偏乐观评价——红色预警

  一、行情回顾

  1、本周上海螺纹钢价格情况

  

  市场反馈,在环保政策利好,以及期螺合约持续拉高的提振下,周初申城建材价格继续攀高,累计涨幅在40-60元/吨。周中随着期螺震荡调整,市场成交跟进不足,市场心态趋于谨慎,市场报价小幅回调。临近周末,唐山钢坯连续平稳,期螺震荡调整,市场报价盘整为主。近期,高温天气对下游需求有明显制约,成交情况难有释放,部分商家反馈出货一般。基于,市场库存依然偏低,钢厂定价依旧强势,新资源成本逐步推高,对现货价格提供有力支撑。预计,下周申城建材价格或将以震荡趋涨为主。

  那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

  2、全国市场方面

 

  据交易监控数据显示,本周国内钢价整体见涨为主。

  北京市场:本周北京市场现货价格震荡走高,累计涨幅50元/吨左右。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5290元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4320-4400元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4350元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4150-4280元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4340-4360元/吨。

  市场反馈,本周期螺主力合约高位震荡,唐山普碳钢坯累涨60元/吨;本地市场现货价格总体上涨,累计小涨50元/吨左右。上半周,受期螺继续推高;唐山钢坯拉涨影响,市场现货价格继续小幅上涨,涨价推动成交小幅释放;下半周,现货价格年后高位,市场观望气氛加重,成交相对一般,现货报价随之高位松动。考虑到本地市场库存小幅增加,商家高位接货意愿不强,对后市保持谨慎,预计,下周北京市场现货价格高位震荡盘整为主。

  杭州市场:本周杭州钢市行情继续上涨,较上周末上涨50元/吨,现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4320元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4290-4310元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4560元/吨;合格品螺纹售价在4210-4280元/吨,线材和盘螺4460元/吨左右。

  市场反馈,上周末,受上周五夜盘期螺合约大幅上涨,杭州期现价格大户顺势抬涨,市场整体报价小幅上涨。上半周,受周边多家钢厂价格上调,期螺主力合约继续向好,江西和安徽钢企省内环保限产,市场信心增强,市场报价继续小幅见涨。下半周,受期螺合约高位震荡,市场观望氛围浓厚,市场主流报价以稳为主。另悉,沙永中8月中旬计划量公布,中天螺纹和线盘均为5折,永钢螺纹5折,线盘为9折;沙钢螺纹和线盘10折。总体来看,后期钢厂资源偏少,钢厂价格政策坚挺,预计,下周杭州钢市行情继续小幅上涨。

  广州市场:本周广州市场建材价格继续上涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格主流报价在4700元/吨,广钢冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格报价在4640-4700元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4780-4800元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4630-4700元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价元4810-4870/吨。

  市场反馈,上半周,受期螺合约强势上行,周边市场价格普涨,本地市场报价整体走强;下半周,黑色系期货震荡调整,市场价格回稳。库存方面,近日东北线材和盘螺南下资源较多,市场库存有所增加,截至本周四,主要仓库建材存量为64.84万吨,较上周小幅增加0.55万吨,其中,螺纹钢库存40.44万吨,减少2.99万吨,线材和盘螺库存24.40万吨,增加3.54万吨。基于,市场库存增加不多,尤其螺纹库存下降,本地钢厂挺价坚决,价格处于相对高位,预计,下周广州市场价格震荡趋强态势。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

  

 

  今年以来,国内大中型钢厂盈利能力增强。据沙钢股份半年报披露,公司2018年上半年实现营业收入72.3亿元,同比增长18.41%;实现归属于上市公司股东的净利润6.47亿元,同比增长242.33%。江苏中天钢厂上半年累计完成炼铁476万吨、炼钢464万吨、轧钢461万吨,实现营业收入600亿元,同比增长4.54%,上缴税收23亿元,占全市制造业税收总额的9.78%。河北省冶金行业协会统计,上半年全省钢铁行业主营业务收入利润率为7.72%,同比提高3.59个百分点,其中6月份全省钢铁行业主营业务收入利润率为8.16%。1-6月份全省钢铁行业吨钢利润386.76元,其中6月份全省钢铁行业吨钢利润431.17元。

  据海关总署数据, 2018年7月我国出口钢材588.6万吨,环比下降15.2%,同比下降15.4%;1-7月我国累计出口钢材4130.7万吨,同比下降13.6%;7月我国进口钢材102.7万吨,环比下降1.3%,同比增长4.8%;1-7月我国累计进口钢材769.8万吨,同比下降1.1%。出口下降的主要原因是国内价格上涨,并明显高于出口报价,国内钢厂出口动力意愿降低,主动调低出口资源量,其次美国对钢材加征关税也影响少许出口量。考虑国内与出口的价差,后期钢厂出口积极性依旧不高。

  2、原材料

 

  本周国内原料价格全线上涨,其中焦炭价格大幅上涨,进口矿价格总体上涨,国内矿价格小幅上涨,废钢价格延续上涨,钢坯行情整体上涨,分品种来看:

  钢坯市场:本周国内钢坯价格继续上涨,环比上涨60元/吨,含税价报3910元/吨,屡创年后价格新高。从市场方面来看,受国家环保政策高压,河北、山西等多地钢企生产受限,高炉利用率小幅下降,调坯轧材企业采购相对积极。同时,受黑色系品种期货持续走高,钢坯市场信心较好,尤其上半周价格持续上涨,下半周钢坯市场呈现涨后平稳。盈利方面来看,现唐山地区平均钢坯含税成本2886元/吨,平均利润涨至960元/吨,较前一周增加74元/吨。总体来看,唐山钢坯连续小幅增加,市场价格屡创年后新高,预计,下周国内钢坯市场行情以震荡盘整为主。

  焦炭市场:本周国内焦炭价格第二轮提涨基本落实,累计上涨200-250元/吨。山西晋中地区再次提涨100元/吨,第三轮提涨开启。具体来看,国内成品材价格继续震荡走强,国内焦企环保限产力度较大,焦企厂库库存处于低位,订单出货压力不大,整体市场看涨气氛较浓,提涨意愿较为强烈,大部分钢厂被动接受涨价。价格来看,现山东地区二级焦主流出厂2150-2200元/吨,山西临汾地区准一级焦主流成交价2100元/吨左右,长治地区准一级焦成交价2150-2200元/吨,河南地区准一级焦成交2200-2250元/吨。预计,下周国内焦炭行情继续上涨为主。

  废钢市场:本周国内废钢行情延续上涨,近期累计上涨300元/吨左右。具体来看,当前国内天气依旧高温,国内废钢市场供应减少,贸易商库存并不高,尤其在成品材价格上涨情况下,商家惜售盼涨心态明显。随着环保高炉生产受限,废钢替代矿石作用增强,各大钢厂采购积极性增加。从区域调价来看,本周华东地区钢企采购价大涨100-150元/吨。东北地区废钢采购价上涨40-50元/吨,津京冀地区采购价上涨70-80元/吨,西南地区采购价上涨90元/吨,西北地区上涨60-70元/吨。预计,下周国内废钢行情呈现稳中偏强走势。

  铁矿石市场:本周国内铁精粉市场价格整体上涨,涨幅为10-20元/吨。主要受环保和安全检查等影响,国内矿山开采率小幅下降,市场供应量相应减少,部分钢厂适量采购,国内矿价格小幅抬涨。本周进口矿价格整体上涨,截止8月8日,普氏62%铁矿石指数为69.4美元/吨,周环比上涨2.95美元/吨。近期巴西外矿发货量处于高位,澳洲发货量小幅回落,据监测,截止8月10日,全国主要港口进口铁矿石库存为15290万吨,比上周末减少122万吨。基于人民币汇率持续上涨,增加进口矿石成本,黑色系期货和成品材价格上涨,市场心态较为乐观,带动进口矿价继续攀高,并接近70美金关口。预计,下周进口矿价格继续震荡走高为主。

  海运市场:8月9日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1694点,较前一交易日下降10点,降幅 0.59%,较上周五下降79点,降幅4.5%。最新订单方面,2018年7月30日至2018年8月5日,全球船厂共接获15+6艘新船订单,在海工船领域获得1座海上风电安装平台订单。其中,中国船厂获得5艘新船订单和在1座海上风电安装平台订单;韩国船厂获得8+6艘新船订单;挪威和美国船厂也获得相关新船订单。预计,下周BDI指数将处于震荡下行态势。

  三、供给和需求分析

  数据显示,本周申城虽然已经立秋,但户外气温连续在35度高温左右,终端户外施工依然受到影响,市场采购量难以释放。上半周,随时钢市报价小幅上涨,市场成交总体尚可。下半周,期螺合约宽幅震荡,钢市报价相对平稳,少数商家低价套现,市场成交表现一般。

  而从库存情况来看,本周沪市建材库存小幅下降,江浙皖地区部分钢厂环保限产,新资源到货维持低位。另外,8月中旬,中天和永钢中旬计划量均为五折,后期资源供应偏紧。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存减少10.66万吨,全国主要钢厂库存统计增加5.28万吨。当前国内社会库存依然处于低位,给钢价起到有力的支撑作用。

  四、 宏观分析

  1、中国铁路总公司人士确认,“在铁路机车车辆投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下,2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。”2018年全国铁路固定资产投资原计划安排7320亿元,其中国家铁路7020亿元,这是自2014年以来计划投资额最低的一年。另悉,今年上半年,铁路完成固定资产投资3127.1亿元,同比增长0.1%,完成2018年年初任务目标7320亿元的42.7%。

  2、根据生态环境部的安排,8月20日开始,约90个大气污染防治强化督查组将进驻汾渭平原11城市,包含了山西省吕梁、晋中、临汾、运城,河南省洛阳、三门峡,陕西西安、咸阳、宝鸡、铜川、渭南等。将对区域内的燃煤清洁替代、小锅炉淘汰改造、工业企业环保设施等环保问题展开全面督查。

  3、8月7日,住房和城乡建设部在辽宁沈阳召开部分城市房地产工作座谈会,在会上,住建部对参会各城市未来房地产调控工作提出了进一步要求,一方面要求个城市加快制定住房发展规划,另一方面表示对楼市调控不力的城市坚决问责。就在前一天的8月6日,为保持房地产市场平稳健康发展,坚持调控目标不动摇、力度不放松。

  4、2018年7月份,全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中,城市上涨2.1%,农村上涨2.0%;食品价格上涨0.5%,非食品价格上涨2.4%;消费品价格上涨1.8%,服务价格上涨2.5%。1-7月平均,全国居民消费价格比去年同期上涨2.0%。

  5、日前,《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》公开发布,河北省石家庄、唐山、邯郸邢台保定沧州廊坊衡水市、河北省雄安新区、辛集市、定州市在实施范围内。方案指出,对钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产,建材行业实施全面错峰生产。重点城市采暖季钢铁产能限产50%;其他城市限产比例不得低于30%,由省级政府统筹制定实施方案;对“散乱污”企业集群实行整体整治。

  五、综合观点

  本周申城钢价整体上涨,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

  其一、需求因素。本周申城已经立秋,但炎热并未褪去,户外施工时间依然缩短,市场采购需求一般。今年下半年基建大规模投资重启,铁路建设更是重头戏,据国家铁路总公司认识确认,2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。另悉,近日山东地区对多条高铁线路建设提出要求,并有6条新高铁项目即将开工。基于,国家将加大对基建投资力度,以及立秋过后天气逐渐凉爽,后期市场需求会有所升温。

  其二、供给因素。8月20日开始,约90个大气污染防治强化督查组将进驻汾渭平原11城市,对区域内环保问题展开全面督查。日前,京津冀地区采暖季环保方案公布,较去年限产力度加大。据中钢协统计,7月下旬重点钢企粗钢日均产量190.74万吨,环比减产4.89万吨,降幅2.5%。此外,安徽、江苏、江西等地省内环保自查,方大萍钢、江苏中天等多家钢厂处于限产之中;8月中旬,中天和永钢螺纹钢供给量仅为五折,由此可见,短期内钢厂供给力度依然偏紧。

  其三、成本因素。本周国内焦炭基本落实二轮上涨,累计涨幅200元/吨左右。临近周末,山西晋中再次提涨100元/吨,第三轮提涨开启。具体来看,主要受山西、河北等地环保政策高压,焦化企业厂库偏低,国内钢价继续上涨,市场贸易商接受较快,国内钢企被动接受上涨。本周国内铁精粉同样环保限产,实际产量周环比小幅下降,在黑色系期货上涨影响,市场看涨情绪上涨。本周进口矿成交好转,港口库存有所下降,矿石报价震荡走高,并靠近70美金关口。预计,下周原料成本价格继续上涨。

  综合概括而言,本周已正式入秋,天气将逐渐凉爽,有利工地加快施工进度。下半年,国家加大基建投资力度,大批量铁路、公路将陆续动工。近期环保政策题材不断,京津冀采暖季限产方案公布,汾渭平原11座城市全面环保检查;江苏、安徽和江西等多省环保自查,区域内多家钢厂环保限产整顿。八月中旬,永钢和中天螺纹计划量仅为五折。总体来看,虽国内钢价处于高位,但原材料价格上涨,环保限产供给偏紧,社会库存维持低位,基于此,对下周市场维持谨慎中偏乐观评价——红色预警。

(责任编辑:薇薇)
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资讯编辑:田甜 15981879377

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