2020年8月钢材价格指数走势预警报告

2020-07-31 15:18:00    来源:互联网      关注

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  本期观点:供需修复 震荡偏强

  时间:2020-8-1—2020-8-31

  关键词:需求 库存 原料 环保

  本期导读:

  行情回顾:资本市场推动,钢价震荡走高;

  ●供给分析:限产不及预期,供给高位运行;

  ●需求分析:淡季需求下降,区域分化明显;

  ●成本分析:原料强势拉高,成本居高不下;

  宏观分析:宏观经济恢复增长,需求保持一定韧性。

  ●综合观点:七月份,进入建筑钢需求淡季,在多雨和高温天气的影响下,国内市场成交量较六月份有所下滑;与此同时,钢厂生产积极性高涨,供应端力度偏强,导致建材社会库存止降回升,市场心态趋于谨慎。即便如此,本月国内建筑钢材价格仍呈震荡上涨之势,据跟踪统计,市场螺纹钢均价较月初上涨50—80元/吨。淡季涨价,究其原因,一方面,是流动性宽松下大宗商品呈现出“溢价”,资本市场活跃给现货带来支撑;另一方面,原料高位运行,成本推动现货价格易涨难跌;再一方面,疫情过后国内经济恢复良好,强劲的内需提振了市场预期。进入八月后,随着政策面“六保”措施进一步跟进,基建投资及房地产需求有望良性发展;同时,“金九银十”的旺季情绪可能提前释放,需求端表现或强于7月;而环保限产力度加大后,部分地区高供给的势头也将得到遏制。因此,在供需基本面双向修复后,市场对8月份走势较为期待。不过,全球疫情依然严峻,国内钢材出口大幅下降,国外钢铁产品继续“倒灌”,诸如此类的不确定因素也将对国内钢市带来负面影响。综合以上因素,我们对于八月份国内建筑钢行情持“供需好转,震荡偏强”的判断——预计8月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3800-4000元/吨区间运行。

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  行情回顾:7月钢价震荡上行

  一、 行情回顾篇

  2020年7月份国内建筑钢价震荡走高,截止7月31日,钢材指数收在3890,较上月末上涨80。

  具体来看,七月是传统消费淡季,需求端表现有所下滑。在多雨以及高温天气影响下,成交表现相对低迷。与此同时,钢企生产积极性居高不下,供给压力没有减轻。在供强需弱格局下,国内建材库存重新进入累库阶段。然而,本月黑色系期货表现抢眼,在期螺连续推高的提振下,现货价格跟风上调。同时,以铁矿石为代表的原料价格强势运行,成本重心继续上移,也对当前现货有较强支撑。因此,本月全国建材价格呈震荡上行走势。

  国内建筑钢价在经历7月份震荡上行后,8月份市场是否会出现变化?库存高企常态化能否有效化解?展望8月份,需求端是否有新的增长点?带着诸多问题,一起来看8月国内建筑钢材行情分析报告。

  二、供给分析篇

  1、国内建筑钢材库存现状分析

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  监测库存数据显示,截至7月30日,国内主要钢材品种库存总量为1572.89万吨,较6月末上升127.54万吨,增幅8.82%,较去年同期增加312.65万吨,增幅24.81%。其中螺纹、线材、热轧冷轧、中板库存分别为863.59万吨、206.24万吨、279.58万吨、115.61万吨和107.87万吨。本月国内五大钢材品种库存除冷轧略有下降外,其他品种皆有不同程度的上升,其中螺纹钢库存增幅较为明显。

  据数据分析,7月份全国终端需求表现不佳,南方地区成交量都有不同程度的下降。与此同时,环保限产效果不及预期,钢厂产量依旧高位运行。“去库存”放缓之后,国内社会库存持续累积,本月四周,库存量环比皆有不同程度的上升。总体来看,当前库存高企呈常态化,在高供应、高库存的制约下,后期现货反弹空间或受到一定压制。

  2、国内钢材供给现状分析

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  据中国钢铁工业协会统计数据显示,7月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2138.40万吨、生铁1909.16万吨、钢材2039.36万吨、焦炭316.71万吨。本旬平均日产,粗钢213.84万吨,环比增长0.36%、同比增长5.99%;生铁190.92万吨,环比下降0.42%、同比增长6.29%;钢材203.94万吨,环比增长3.00%、同比增长6.88%。

  3、国内钢材进出口现状分析

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  据海关总署统计:6月国内钢材出口370.1万吨,同比下降30.3%,是2013年以来的新低;6月国内进口钢材187.8万吨,同比增长99.79%,是2010年以来的新高;净出口钢材182.3万吨,同比下降58.2%,是2012年以来的新低。

  钢材出口量创新低,主要是因为受疫情冲击海外经济恢复缓慢,需求出现大幅下降;钢材进口量创新高,主要是因为在全面复工复产情况下,国内需求稳步提升。国内钢价出现震荡上涨,而国外钢价大幅下跌,国内外价差进一步扩大,大量低价资源涌入国内。目前来看,国外疫情仍未得到有效控制,在需求依然不振的前提下,我国钢材出口将仍然保持萎靡。进口方面,如果近期国外钢厂出现大规模复工复产的话,我国钢铁进口或将再现高峰。出口弱、进口强的态势或将继续延续到下半年。

  4、下月建筑钢材供给预期

  7月份国内粗钢产量高位运行,供给压力高企,去产能收效并不明显。进入八月后,北方环保限产措施力度有望加大,部分钢厂减产检修等情况增多,总体产能或将受到一定抑制。不过受利润驱使,短期内厂家生产积极性依然较高,三季度产量也不会呈现断崖式下跌,因此我们预计8月份国内钢材供给仍会维持在高位,供给端压力依然不可小觑。

  三、需求形势篇

  1、沪上建筑钢材销量走势分析

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  7月份,国内钢市需求呈现分化:受疫情影响,北方地区项目开工较晚,本月成交保持一定强度,而南方地区进入梅雨季,需求明显放缓。考虑到雨季过后,前期积压的需求或有一定程度的恢复,8月上旬成交不会太差;但随着高温天气的来临,需求很难持续放量;因此8月中下旬全国销量又面临挑战,这将拖累钢价的走势。

  7月份国内建筑钢需求表现偏弱:受高温多雨季节的影响,南方地区需求下降较为明显,北方地区则由于前期项目集中开工,需求后劲释放不足,也呈现一定程度的下滑。进入8月后,随着宏观政策刺激下,为实现“六稳”“六保”目标,下游需求将保持一定韧性,尤其房地产及基建投资的回暖将是三季度需求的增长点,因此8月份需求表现或优于7月。

  四、成本分析篇

  1、原材料成本分析

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  7月原料价格高位运行。根据监测数据,截止7月31日,唐山地区普碳方坯出厂价格3390元/吨,较上月末价格上涨90元/吨;江苏地区废钢价格为2600元/吨,较上月末上涨60元/吨;山西地区二级焦炭价格为1640元/吨,较上月末价格下调150元/吨;唐山地区65-66品味干基铁精粉价格为930元/吨,较上月末上涨30元/吨;普氏62%铁矿石指数为111.45美元/吨,较上月末上调10.4美元/吨。

  除焦炭价格出现回调外,其他原料价格皆有不同程度的上调,其中进口矿涨幅较为明显。可见当前原料走势强劲,对现货支撑力度较大。然而,下半年国际铁矿石供应由紧转松,前期供应紧张的局面得到缓解,后期矿价继续上涨动力不足,因此原料高位运行的局面有望得到改善。

  2、下月建筑钢材成本预期

  根据目前的产量计划,预计8月份原材料价格以高位运行为主,部分或有局部调整的可能性。总体来看,下月建筑钢材生产成本仍将维持高位。

  五、宏观信息篇

  1、下半年基建、房地产行业“钢需”依然强劲

  2020年上半年,“钢需”走出“V”形反转的运行轨迹。下半年,房地产、基建、汽车、机械、造船、集装箱制造等下游用钢行业的“钢需”将呈现出怎样的走势呢?总体来看,下半年全国各地在以习近平同志为核心的党中央领导下,统筹推进疫情防控和经济社会发展,扎实做好“六稳”工作,全面落实“六保”任务,我国经济将实现稳增长,为拉动“钢需”注入强劲动力,“钢需”将好于上半年。

  2、新一轮“去产能”周期开启 钢铁企业如何“炼就金身”

  国家发改委、工信部、国家能源局等多部门联合发布《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》,要求深入推进供给侧结构性改革,全面巩固去产能成果。通知要求,对尚未完成压减粗钢产能目标任务的地区,要继续坚持运用市场化、法治化办法,确保在2020年全面完成“去产能”目标任务。

  3、31省份经济半年报:中西部地区亮眼

  截至7月28日,全国31省市区公布了2020年上半年地区国民生产总值,广东、江苏、山东等头部省份依然位居GDP总量前列。从GDP增速看,16个省市区上半年GDP增速为正,9个省市区GDP增速低于全国平均水平。

  六、国际市场篇

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  根据统计的数据(如上表)显示,7月份国际螺纹钢市场除部分国家小幅下跌外,大部分国家螺纹钢价格以震荡小涨为主。

  2020年6月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.483亿吨,同比下降7.0%。由于新冠疫情造成的影响持续进行中,本月发布的许多产量数据为预估值,可能会在下个月的产量报告中对数据进行修订。

  2020年6月,中国粗钢产量为9160万吨,同比提高4.5%;印度粗钢产量为690万吨,同比下降26.3%;日本粗钢产量为560万吨,同比下降36.3%;韩国粗钢产量为510万吨,同比下降14.3%。

  七、综合观点篇

  七月份,进入建筑钢需求淡季,在多雨和高温天气的影响下,国内市场成交量较六月份有所下滑;与此同时,钢厂生产积极性高涨,供应端力度偏强,导致建材社会库存止降回升,市场心态趋于谨慎。即便如此,本月国内建筑钢材价格仍呈震荡上涨之势,据跟踪统计,市场螺纹钢均价较月初上涨50—80元/吨。淡季涨价,究其原因,一方面,是流动性宽松下大宗商品呈现出“溢价”,资本市场活跃给现货带来支撑;另一方面,原料高位运行,成本推动现货价格易涨难跌;再一方面,疫情过后国内经济恢复良好,强劲的内需提振了市场预期。进入八月后,随着政策面“六保”措施进一步跟进,基建投资及房地产需求有望良性发展;同时,“金九银十”的旺季情绪可能提前释放,需求端表现或强于7月;而环保限产力度加大后,部分地区高供给的势头也将得到遏制。因此,在供需基本面双向修复后,市场对8月份走势较为期待。不过,全球疫情依然严峻,国内钢材出口大幅下降,国外钢铁产品继续“倒灌”,诸如此类的不确定因素也将对国内钢市带来负面影响。综合以上因素,我们对于八月份国内建筑钢行情持“供需好转,震荡偏强”的判断——预计8月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3800-4000元/吨区间运行。[文]特邀评论员2020-7-30

(责任编辑:中钢网)
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资讯编辑:田甜 15981879377

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