[库存看市场]库存持续减少,钢价涨幅扩大

2020-11-07 07:00:00    来源:互联网      关注

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  本周(11月2日—11月6日),钢材指数收在4160元/吨,周环比上涨110元。现货交易平台监测的数据显示,截止11月6日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4068元/吨,周环比上涨89元;高线HPB300φ6.5mm为4283元/吨,周环比上涨86元/吨。

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  本期,全国主要市场建筑钢材价格相继推涨,其中,东北西北涨幅较小,其他市场大幅推高。本期钢材指数大涨,成本指数波动不大,表明钢厂利润空间拓展;本周螺纹钢期货继续走高,对现货市场有刺激作用。

  期货方面,本期黑色系集体反弹:铁矿石震荡回升,焦炭大幅走高,热卷和螺纹钢涨幅扩大。其中,热卷2101合约周五夜盘收3956元,较上周五夜盘上涨94元/吨;螺纹钢RB2101合约周五夜盘收在3816元/吨,较上周五夜盘收涨117元/吨。从全周走势情况看,原料端(铁矿和焦炭)继续强势,成材端(螺纹和热卷)跟随上涨。

  回首本期,宏观面消息向好,原料价格再次拉升,螺纹现货大幅推高,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看现货交易平台所监控到的相关库存数据,再具体分析。

  二、上海市场分析

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  据综合库存监测数据显示:截至11月5日,沪市螺纹钢库存总量为32.18万吨,较上周减少3.03万吨,降幅为8.61%,这是上海地区库存连续第四周下降;目前库存量较上年同期(11月7日的15.21万吨)增加16.97万吨,增幅为111.57%,增幅较大的原因是去年基数偏低。本期,上海地区价格上涨,终端需求释放,北方资源未见批量到货,所以去库存比较顺畅。

  本期,监测的沪市线螺周终端采购量为3.31万吨,环比上周增加4.75%,终端采购量环比回升,主要原因是本周天气持续晴好,施工进度加快,刚性需求稳步释放。从历史数据看,本期终端采购量处于较高位,预计后期有所波动。

  本期钢材指数上涨,市场价格大幅拉升:周一,主动上涨;周二,继续推高;周三,小幅上行;周四,再次拉升;周五,稳步抬涨。当下上海市场现状是:社会库存环比下降,终端需求保持良好;期货市场接连走高,商家信心得到鼓舞。目前市场行情呈现拉升态势,短期内还有上行动力,预计下周钢材指数继续上调。

  二、库存总结分析

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  本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1234.23万吨,较上周减少80.97万吨,减幅为6.16%(下降的数量环比减少,但降幅环比扩大)。这是全国样本仓库钢材库存总量连续四周回落。对比历史数据,当前库存降幅处于高位,预计后期会跟随供应端的变化而变动。

  主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为615.92万吨,环比上周减少61.21万吨,减幅为9.04%;线盘总库存量为119.29万吨,环比上周减少13.75万吨,减幅为10.34%;热轧卷板库存量为270.63万吨,环比上周减少7.31万吨,减幅为2.63%;冷轧卷板库存量为111.34万吨,环比上周减少0.85万吨,减幅为0.76%;中厚板库存量为117.05吨,环比上周增加2.15万吨,增幅为1.87%。

  据历史数据,当前库存总量较上年同期(2019年11月7日的892.47吨)增加341.76万吨,增幅为38.29%。分品种看,本期中厚板增仓,其他品种库存继续回落。本期,全国主要样本仓库中,大多数区域库存下降,其中,东北、西北资源分流,华北华东华南西南地区库存继续下降。单从库存变化情况看,短期内价格将延续坚挺。

  本周,华东区域价格上涨,所有市场涨幅超过百元:江苏浙江等地持续推高,山东江西市场大幅补涨。截至周五,以螺纹钢为例,江苏、浙江市场价格最高(4000元),江西市场价格最低(3860元)。以各地优质品为参照物,目前华东市场螺纹钢主流价格区间在3860-4000元/吨,周环比变化120-150元/吨。

  本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

  中国10月制造业PMI 51.4

  中国10月官方制造业PMI 51.4,前值51.5,预测值51.3。中国10月综合PMI 55.3,前值55.1。中国10月非制造业PMI 56.2,前值55.9,预测值56。从企业规模看,大型企业PMI为52.6%,略高于上月0.1个百分点;中型企业PMI为50.6%,比上月微落0.1个百分点;小型企业PMI为49.4%,比上月下降0.7个百分点。从行业情况看,部分传统制造业恢复有所加快,其中,纺织、化学纤维及橡胶塑料制品、黑色金属冶炼及压延加工、有色金属冶炼及压延加工、金属制品等行业生产指数和新订单指数较上月均有不同程度上升。

  前三季度25省份经济增速由负转正

  今年前三季度,中国成为全球首个实现正增长的主要经济体,“由负转正”,同样成为前三季度中国区域经济的关键词。截至目前,31个省份陆续公布了前三季度经济运行情况,实现经济正增长的省份达到25个。在实现正增长的省份中,22个省份经济增速跑赢全国,其中贵州、江苏、湖南等15个省份经济增速在2%及以上。

  10钢铁PMI为45.8%

  从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,10月份为45.8%,环比上升1.9个百分点,钢铁行业有所回稳。分项指数显示,钢铁市场需求回升,企业生产小幅上升,原材料成本整体有所下降,库存压力进一步得到缓解。预计11月份,市场需求仍有较好支撑,出口有望保持稳定,钢厂生产或环比有所回落。

  发改委:9月份全社会完成货运量同比增长5.6%

  9月份全社会完成货运量44.78亿吨,同比增长5.6%,增速比8月份加快0.8个百分点。其中,铁路完成货运量3.75亿吨,同比增长3.6%,增速较8月份降低2.9个百分点;公路完成货运量34.04亿吨,同比增长7%,增速比8月份加快1.5个百分点;水路完成货运量6.97亿吨,同比增长0.3%,增速比8月份降低0.3个百分点;民航完成货运量67万吨,同比下降12.7%,降幅比8月份收窄9.1个百分点。

  焦炭开启第六轮价格调涨

  自今年5月份,国内焦炭市场价格一路走高,企业利润加速提升。焦炭企业盈利,逼近历史高点。此前焦炭价格五轮调涨都已落地,第六轮也已开启,六轮调价后,焦炭价格较前期低位累计上涨300元/吨。

  10月40城新房成交环比下降3%

  易居研究院发布40城住宅成交报告显示,下半年以来,多地调控收紧起到了明显作用。10月重点监测的40个典型城市新建商品住宅成交面积环比小幅下降3%,同比增长12%。具体城市看,1-10月新建商品住宅成交面积厦门同比增长高达46%,韶关、东莞同比增长30%,杭州同比增长27%;但与此同时,重庆泉州同比减少23%,武汉同比减少25%,西安同比减少26%,南昌、珠海同比减少分别为31%和38%。

  李克强:努力实现全年正增长

  李克强在河南考察时强调,面对疫情和世界经济衰退冲击,我们多措并举做好“六稳”工作、落实“六保”任务,坚持不搞大水漫灌,精准施策,特别是实施纾困政策和财政资金直达机制,注重激发市场主体活力,突出保就业保民生保市场主体这前三保,前三季度经济实现正增长,稳住了经济基本盘。要把握好政策的有效性和可持续性,努力实现全年正增长,并为今后发展打下坚实基础。

  地方债发行步入尾声 明年专项债额度或调降

  截至10月底,今年累计发行地方债61218亿元。专家表示,10月地方债发行工作平稳顺利,发行效率进一步提高,二级市场流动性持续改善。今年以来,地方债发行工作已基本完成全年计划。虽然明年专项债发行额度将大概率调降,但明年的专项债的资金使用效率也将有所提升。

  中汽协:10月汽车行业销量预估完成254.4万辆

  根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况推算,10月汽车行业销量预估完成254.4万辆,环比下降0.8%,同比增长11.4%;细分车型来看,乘用车销量同比增长7.3%,商用车销量同比增长27.5%。1-10月,汽车行业累计销量预估完成1966万辆,同比下降4.8%;细分车型来看,乘用车销量同比下降10.1%,商用车销量同比增长20.6%。

  两部委拟新增退税政策促钢材出口

  虽然“中国制造”出现了出口反弹,但是中国的钢材出口还在大幅下降状态。了解到,为刺激钢材出口,一些出口退税政策正在酝酿之中。不久前,中钢协向相关部门建议,优化《财政部国家税务总局关于印发的通知》(财税〔2015〕78号)实施细则,适当提高增值税退税比例,统一所得税核定方法。商务部也在跟生态环境部商议,近期会推出一些退税措施,完成钢铁企业超低排放改造的企业可以享受出口退税。

  10月下旬重点钢企粗钢日均产量215.66万吨

  据中国钢铁工业协会统计数据显示,2020年10月下旬重点钢企粗钢日均产量215.66万吨,旬环比减少1.67万吨,下降0.77%,同比增长9.58%。10月下旬重点钢铁企业钢材库存量为1214.78万吨,旬环比减少154.19万吨,下降11.26%;比年初增加261.54万吨,增长27.44%;比去年同期增加67.68万吨,增长5.90%。

  中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2020)

  报告指出,人民银行会同相关部门坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战,取得重要成果。一是宏观杠杆率过快上升势头得到遏制。二是高风险金融机构风险得到有序处置。三是企业债务违约风险得到妥善应对。四是互联网金融和非法集资等风险得到全面治理。五是防范化解金融风险制度建设有力推进。总体看,经过治理,中国金融体系重点领域的增量风险得到有效控制,存量风险得到逐步化解,金融风险总体可控,守住了不发生系统性金融风险的底线。

  本周,国内宏观面消息偏向积极,主要表现在:1、总理表态稳住经济基本盘,年末还会冲刺增长;2、金融风险总体可控,存量风险得到逐步化解;3、10月制造业PMI保持景气,传统制造业恢复有所加快;4、各地经济稳步发力,多数省份增长提速;5、地方债发行步入尾声,发行效率进一步提高;6、汽车行业复苏加快,10月销量维持高位;7、楼市调控影响显现,部分城市新房成交量下滑。

  从行业面看,10月份国内钢铁PMI环比回升,分项指标显示,市场需求回升,企业生产积极,库存压力得到缓解。另外,政策面的“呵护”还在加码:为刺激钢材出口,商务部会同生态环境部商议,近期会推出一些措施,给予完成钢铁企业超低排放改造的企业享受出口退税。不过,随着钢材价格的再次走高,钢厂减产的动力也在减弱:从中钢协数据看,10月下旬钢企减产力度有限,虽然企业库存环比大幅下降,但较9月底的低位(1159.61万吨)增加了55.17万吨,重点钢企库存量月环比回升是今年疫情以来的首次。另外,与“高产量”对应的是“高成本”:焦炭持续上涨,废钢易涨难跌,铁矿居高不下——成本支撑钢价,钢价推高成本,正在考验需求端的耐力。

  回首本周,现货大幅上涨,期货持续新高,需求韧性较强,商家情绪高涨。从行情走势看,全国各地市场呈现“先涨带动后涨”的格局:东北、西北需求偏少,低位回涨;华北钢厂造势,价格上抬;华东、华中、西南和华南成交活跃,价格大涨。总体来看,北方市场有环保支撑,华东市场有期货引导,其他区域闻风而动;从实际交易情况看,大部分地区需求良好,钢厂规格加价成普遍现象,库存下降后贸易商话语权更弱。期货继续走高,现货涨幅扩大,气氛更加热烈,只待终端接盘,这是本周市场的主要特色;接下来,部分市场还将处于”亢奋“之中,似曾相似的行情若隐若现。

  对于上海地区而言,市场行情处于上涨的“惯性”阶段:钢厂推波助澜,商家骑虎难下。当前的利好因素主要有:厂家高度控盘,需求力度不减;利空因素主要是:需求或有反复,高价积累风险。笔者以为,本周钢价大幅拉升,是期货走高、需求释放、厂家推动多重因素的结果,预计下周上海市场还有上涨的“余热”。期间需要关注的是:期货上行的高度,需求跟进的力度。[文]特邀评论员希玛拉亚峰

(责任编辑:中钢网)
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资讯编辑:田甜 15981879377

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