美尔雅期货早评:铁矿石受到基本面逻辑支撑 资金追捧 见顶需要多头主动减仓

2019-06-21 09:13:32     来源: 美尔雅期货       关注

  铁矿石供需矛盾不断加剧是铁矿石不断上涨的根本原因,5月外矿发运量维持中性偏低水平,尤其VALE发运明显低于往年同期;利润持续下滑没有对钢厂的生产产生实质性影响,钢厂开工率维持高位,铁矿石需求依然较为旺盛。港口库存持续快速下降是供需矛盾的最好体现,近两个月港口库存以周均260万吨以上的速度下降,贸易商库存持续压缩,现货易涨难跌,供需矛盾随着库存的持续下降不断加剧。若港口库存无法有效止跌企稳,铁矿石强势格局仍将延续。

  从4月末开始,澳大利亚和巴西发运量由前期低位逐步恢复,澳大利亚发运量基本恢复至事故前水平,但VALE发运较事故前仍然偏低。从总发运水平来看,5月以来澳巴合计发运量基本在2200万吨/周的水平徘徊,发运并没有随着价格的大涨出现放量,仅属于偏中性水平。

  前期飓风事故影响发酵,力拓7-8月的块矿长协发运或面临减量,力拓已通知部分钢厂PB块矿延期发运。也就是说,前期澳洲和巴西矿山的事故影响仍在持续,三大矿山的供给始终无法有稳定甚至增长的预期。

  铁矿石1909合约从走势上看,均线系统整体持续上行,仍然保持多头排列,短期均线虽随着市场整理时有回落,但一直保持在长期均线的上方,表明市场上行过程中节奏分明,进退有据。从持仓量与成交量变化看,上涨时成交与持仓同步放大,整理时减仓缩量,资金对走势把握相当有度。而交易量出现萎缩可能表明经过长期上涨之后,小资金已离开市场,资金集中度在提高。从当前走势看,未出现大资金离场迹象,后市市仍进上涨动力,短线回调为加仓提供了机会。在创出新高之后短线回调,与前期高点形成支撑带,并开始缩量,后市若整理结束之后重新上涨表明回测支撑有效,将展开新一波上涨,若跌破支撑则需进一步继续观察。在支撑带下沿尝试买入,若向上突破支撑带可加仓,冲破前高点继续持有,若下破支撑带则止损。

  VALE在72小时复产的消息并未给目前的多头蒙上多少阴影,买方市场仍旧是情绪高亢,800夯实之后的强势格局还在延续,但是高位波动也是加大,新入场的话注意控制好仓位,短线支撑放在810的位置,增仓博弈之下多空还是积累矛盾,随着持续性上涨之后被动砍仓出局将增多,同时也关注主要矿山减产情况下,VALE复产路径,以及港口真实到货情况。库存持续性下滑,表明当前的供需较为旺盛。


资讯监督:林颖 17739761747

资讯投诉:田甜 15981879377

标签:
  • 分享到:

免责声明:本文所载信息仅供参考,不作为直接决策建议,市场有风险,投资需谨慎。原创内容版权归中钢网所有,转载请取得书面授权,且中钢网保留对任何侵权行为和有违背原创内容原意引用行为进行追究的权利。

Copyright © 2005 - 2024 中钢网 all Rights Reserved

全国咨询/投诉电话:400-700-8508 E-mail:kf@zgw.com 豫ICP备 2021034665号-4 豫公网安备 41010702002121号