美尔雅期货早评:铁矿石企稳之后延续强势 多头思路操作

2020-02-17 09:39:45     来源: 美尔雅期货       关注

  CBA:随着供应扩大,铁矿石价格面临下行风险。澳大利亚联邦银行(CBA)分析师Vivek Dhar表示,“在整个2020年,我们预计铁矿石将保持疲软,”其表示,预计全球海运供应量的增长,将快于中国的进口需求。预计今年的海运供应量将增长多达4%,其中包括巴西淡水河谷增加产量,它从去年的中断中复苏。

  中国铁矿石库存下降90万吨至1.247亿吨,截止2月14日当周,岚山港铁矿石库存降幅最大,下降到475万吨,上周为520万吨。日照港增幅最大,达到1273万吨;较上周增加3.08%。青岛港1,320万吨,较上周减少20万吨。京唐港1575万吨,较上周减少26万吨。

  淡水河谷下调第一季度铁矿石产量预测。淡水河谷在一份监管文件中表示,第一季度的产量总计将达到6300万吨至6800万吨。公司此前表示,该期间的产销量将在6800万吨至7300万吨之间。全年的产量预测维持在3.4亿至3.55亿吨之间不变。

  花旗:受冠状病毒疫情影响,铁矿石价格可能跌至每吨70美元。

  铁矿石在新加坡市场跌入70美元区域,受疫情及需求担忧影响。

  节前由于各方面的因素对疫情的判断过于乐观,然而随着时间的推移,疫情不断扩散,感染人数不断增加,才认识到疫情的严重性。目前清华大学做了一个数据估算模型,数据模型推断感染人数的最高峰应该出现在2月23日左右,大概感染人数会比现在扩大一倍,也就是说原先的预期太乐观了,所以现在要重新衡量疫情状况。现在最恐慌的时候已经过去了,也就是说从事件性驱动来看,现在已经到了一个比较低的位置,也就是铁矿570、螺纹3200已经形成了比较明显的短期底部特征。就目前来看,随着药物的研发的不断推进,人们对疫情的恐惧心理在慢慢消失,情绪上最坏的时间点其实已经过去了,而且通过开盘的两天已经宣泄完了。这个时候无论是从技术上还是从缺口的回补上来看,都需要一个修复的过程。第二点就是事实的改变需要一个过程,他不会因为突发事件的产生就直接反应到库存、价格等方方面面上,它是需要有一个过程的。

  之前大多数人认为2月10号之后度过了第1个潜伏期,如果全国没有多大的问题,就可以全面复工。但实际上随着返工潮来临,人员大幅流动,增加了疫情防控的压力,根据卫健委相关专家以及数据模型推算,时间节点上应该还会再往后推一两个星期左右。例如武汉、郑州和常州等地多多少少都会出现停工现象,预估的下周复工,它到底能不能完成?对疫情的解读来讲,最恐慌的时点已经过去了,后面价格到底往下还是往上,主要取决于疫情最终对于数据产生的影响。

  铁矿石期货为什么在570的位置下不去?首先,因为疫情最悲观的时候已经过去,也就是说所谓的最利空已经通过最低价格体现出来了,所以短期这个底部是很难打破的。其次,铁矿本身下跌的幅度比螺纹钢大,然后上游钢厂还有盈利,所以它对铁矿的打压幅度没有那么高,如果说螺纹钢期货价格一直处于低位,那么铁矿因为产品利润的影响还有走低的可能。今年矿业公司的发电量是比较乐观的,对铁矿石的供应商来讲情况比去年好转,再加上螺纹的高库存,其实对于铁矿来讲是一个压制。另一方面,钢厂担心节后的复产问题,节前采购行为非常积极,所以节前的价格一直居高不下。如果钢厂不能及时复工,铁矿石库存也能支撑一个半月的时间,所以说场内库存对于钢厂的采购行为也是一个消极的影响。

  从资金盘口看,近期空头持仓高于多头持仓。永安期货大幅增加多头持仓;中信期货则是空头主力。现货价格走强,由于春季大型工程持续开工和钢厂补库影响,铁矿短期内价格有一定支撑。

  铁矿2005继续保持上行节奏,横向对比其他黑色品种仍表现较强。

  周五铁矿震荡守住了619元,尾盘增仓拉涨快速升至629元近期新高,震荡涨势延续的情况下,短线支撑上移至618-620区间,高位夯实企稳633可继续主动多单介入,低位参考5日均线支撑,随着企业复工,补库形成支撑。9月铁矿增仓回踩602震荡走高,低位在600附近支撑有效的情况下,多单低吸主动跟进,高位注意在610企稳继续跟进机会,压力关注625-630区间。


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