[库存看市场]疫情抑制需求,钢价跌后求涨资讯

2022-04-30 08:20:00    来源:互联网      关注

  本周(4月24日—4月29日),钢材指数收在5220元/吨,周环比下跌110元。资讯监测的数据显示,截止4月29日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为5189元/吨,周环比下跌71元/吨;高线HPB300φ6.5mm为5419元/吨,周环比下跌68元/吨。

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  本期,全国各地市场建筑钢材价格震荡走弱:其中,市场成交不热,北方钢厂回调;南方需求受限,报价先跌后稳。本周钢材指数下跌,成本指数下移,表明钢厂动态利润空间变化不大;本周螺纹钢期货剧烈起伏,对现货市场形成引导。另外,本周上海市场继续全域封控,本地终端需求为零。

  期货方面,本周黑色系主力合约先抑后扬:铁矿石一度下探,焦炭高位回调,热卷和螺纹跌幅收窄。其中,热卷2210合约周五收在4996元,较上周五夜盘5181元,下跌185元/吨;螺纹钢2210合约周五收在4910元/吨,较上周五夜盘5038元,下跌128元/吨;从全周走势情况看,原料端(铁矿石和焦炭)主动调整,成材端(热卷和螺纹)亦步亦趋。

  回首本期,消息面暖意初现,原料价格高位微调,螺纹现货跌后求稳,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。

  一、上海市场分析

  据资讯监测库存数据显示:截至4月28日,沪市螺纹钢库存总量为65.01万吨,较上周增加0.5万吨,增幅为0.78%;目前库存量较上年同期(4月29日的59.95万吨)增加5.06万吨,增幅为8.44%。本周库存量小幅回升,主要是因为仓库没有正常出库。

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  本期,资讯监测的沪市线螺周终端采购量为零,环比上周没有变化;终端采购量并未因部分企业复工而恢复,显示工程施工依然停滞。从历史数据看,本周终端采购量继续创下历史记录,预计“五一”之后缓慢恢复。

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  本期钢材指数下行,市场价格一度走低:周日,整体趋弱;周一,继续走低;周二,跌幅扩大;周三,低位小涨;周四,稳中见跌;周五,止跌思涨。当下上海市场现状是:社会库存同比回升,终端需求没有“解封”;期货市场左右情绪,商家出货压力增大。目前市场行情处于“纠结”状态,预计下周钢材指数波动收窄。

  二、库存总结分析

  本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1585.2万吨,较上周减少45.72万吨,减幅为2.8%。主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为897.93万吨,环比上周减少29.47万吨,减幅为3.18%;线盘总库存量为201.97万吨,环比上周减少7.52万吨,减幅为3.59%;热轧卷板库存量为238.49万吨,环比上周减少6.82万吨,减幅为2.78%;冷轧卷板库存量为136.86万吨,环比上周增加0.04万吨,增幅为0.03%;中厚板库存量为109.95吨,环比上周减少1.95万吨,减幅为1.74%。

  据资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(2021429日的1638.64吨)减少53.44万吨,减幅为3.26%分品种看,本期冷卷库存总量微幅增加,其它品种库存下降。

  本期社会库存减少,主要原因是物流运输受阻,资源难以跨区域流通,钢厂成品对外转移受阻。

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  本周,华东区域建筑钢价格震荡走弱,全周呈现先跌后稳态势。目前,浙江市场价格最高,山东、安徽、江苏市场较高,江西和福建市场价格较低。截至周五,以各地优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流价格区间在4800-5060元/吨,环比上周五高位下调60元/吨。

  本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

  多部门部署下一步金融工作

  中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局日前均召开相关会议,落实近期国务院金融委工作部署,分析研判当前经济金融形势,研究部署下一步金融工作。从各部门工作内容来看,进一步加大对实体支持力度、稳定市场预期成为各部门下一步金融工作的重中之重。

  4月中旬重点钢企粗钢日均产量223.56万吨

  据中钢协数据,2022年4月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2235.61万吨、生铁1956.14万吨、钢材2154.94万吨。其中,粗钢日产223.56万吨,环比增长0.52%;生铁日产195.61万吨,环比下降0.39%;钢材日产215.49万吨,环比增长3.20%。当旬末,钢材库存量1966.72万吨(是今年以来最高点),比上一旬增加117.91万吨,增幅6.38%。比上月底增加304.72万吨,增幅18.33%;比上月同旬增加254.23万吨,增幅14.85%;比年初增加837.03万吨,增幅为74.09%;比去年同期增加375.77万吨,增幅为23.62%。比去年的最高点(3月上旬1788.39万吨)增加178.33万吨,增幅9.97%。

  中钢协:一季度国内钢铁表观消费量约2.35亿吨

  据中钢协测算,第一季度,国内市场钢材波动上行,中国钢材价格指数(CSPI)平均值为135.92点,同比上升4.38%。3月末,中国钢材价格指数为138.85点,环比上升2.41%,同比上升1.89%。一季度,主要用钢行业实际钢材消费同比下降5%,其中建筑业下降7%,制造业下降2%。同期,中国钢表观消费量约2.35亿吨,同比下降9.5%。

  交通运输部:一季度完成交通固定资产投资6360亿元

  交通运输部4月26日举行发布会,据介绍,一季度,完成交通固定资产投资6360亿元,同比增长9.8%、增速较去年四季度加快1个百分点,有效支撑宏观经济稳增长。其中,公路完成投资4810亿元,同比增长11.8%;水路完成投资310亿元,同比增长5.4%。

  李克强主持召开国务院常务会议

  会议指出,稳就业是经济运行保持在合理区间的关键支撑,要落实党中央、国务院部署,采取更有力举措稳就业。要推进企业在做好疫情防控条件下复工达产,特别要保障产业链供应链重点企业、交通物流企业、关键基础设施等正常运转,对困难大的采取“点对点”帮扶。会议指出,要保障交通骨干网络高效运行。督促收费站、服务区应开尽开,疏通机场、港口集疏运。要打通物流微循环。推动因疫情关停的快递等网点恢复运营。保障农资农产品运输。要强化重点区域、行业和企业物流保障,用好应急物资中转站,实行非接触式接驳。要加强对货运经营者帮扶。

  发改委:积极扩大有效投资 促进经济平稳健康发展

  发改委:积极扩大有效投资,是当前宏观政策发力重点,既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力,又有利于优化供给结构、推动高质量发展。今年以来,按照党中央、国务院决策部署,国家发改委会同有关方面,把握正确工作方向,着力打通堵点制约,注重发挥各方合力,有力有序推进稳投资各项工作。

  1—3月份全国规模以上工业企业利润增长8.5%

  1—3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元,同比增长8.5%。

  4月第三周总体狭义乘用车市场零售同比下降46%

  乘联会数据显示,今年4月第三周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.0万辆,同比下降46%,相对今年3月的第三周均值下降20%,由于3月中旬疫情已经出现,因此本周环比下降幅度较小也是正常特征。今年4月一至三周的日均零售2.7万辆,同比下降39%的幅度较大,体现了近期复杂疫情散发下的需求相对低迷。

  4月来超50城出台楼市宽松政策

  有研究机构统计,4月以来,已经有衢州、秦皇岛、兰州、大连、苏州、南宁、昆明等超过50城发布了不同力度的房地产宽松政策。业内人士认为,4月以来,各地购房宽松政策的落地节奏加快,政策向限购、限贷、限售等方向延伸,优化调整力度加大,城市向热点一二线城市扩围,向市场释放了积极信号。预计接下来将有更多城市加大信贷支持力度,降首付、降房贷利率等,各地适度优化调整限购、限售、限价等政策。

  中共中央政治局召开会议

  中共中央政治局4月29日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议要求,要加大宏观政策调节力度,扎实稳住经济,努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间。要加快落实已经确定的政策,实施好退税减税降费等政策,用好各类货币政策工具。要抓紧谋划增量政策工具,加大相机调控力度,把握好目标导向下政策的提前量和冗余度。要全力扩大国内需求,发挥有效投资的关键作用,强化土地、用能、环评等保障,全面加强基础设施建设。要发挥消费对经济循环的牵引带动作用。

  本周,宏观面消息暖意更多,利好主要体现在:1、高层频繁召开会议,分析研究当前经济形势;2、多部门部署下一步金融工作,稳定市场预期成为重中之重;3、发改委积极扩大有效投资,促进经济平稳健康发展;4、基建加码交通投资先行,投资增速环比加快;5、房地产行业受到呵护,地方频繁出台宽松政策。利空主要体现在:1、原料成本处于高位,工业利润增速趋缓;2、疫情影响行业产销,乘用车市场零售量下滑,

  从本周政策动向看,随着国内经济运行的压力越来越大,“稳经济,保就业”的首位度再次得到提升,“药方”也已开出,那就是:稳预期,松货币,谋增量,扩内需,促消费,暖房产。随着地方配套措施的跟进,一旦疫情得到缓解,“刺激”效应就会逐步显现。

  从行业面看,一季度钢铁市场供需双向收缩,据统计局和中钢协数据:一季度,我国粗钢、生铁和钢材产量分别为24338万吨、20091万吨和31193万吨,分别同比下降10.5%、11%和5.9%。主要用钢行业实际钢材消费同比下降5%,其中建筑业下降7%,制造业下降2%;同期国内钢材表观消费量同比下降9.5%至约2.35亿吨。不过,自3月中旬开始,重点钢企粗钢日均产量已连续四旬回升,企业库存也升至今年以来最高点,显示各地疫情管控对需求端的制约更为明显。展望后期,产量回升的高度将得到抑制,而需求转暖有待复工复产顺利进行。

  回首本周,期货区间起落,现货再次走弱,需求未能释放,厂家希望托举。从行情走势看,全国各地基本同步:在北方,需求进展不快,钢厂被动回调;在南方,疫情影响流通,价格一度走低;南北市场各自循环,区域价差未能拉大。总体来看,原料成本偏高,钢厂出货受阻;封控压制需求,资源消化缓慢。本周黑色系期货频繁起落,现货市场跌势放缓,原料价格高位波动,终端需求低于预期,商家希望改变现状。

  期货震荡,现货回调,需求受限,旺季不旺,这是本周市场的主要特色;接下来,预计终端需求有待恢复,投机需求难以冲动,资本市场反复试探,现货价格频繁跟进。可以看到,当前市场行情处于“修复”阶段:厂家转嫁压力,用户不愿接受;商家左右为难,价格不断起落。

  对于上海地区而言,市场行情只是被动跟随:本地需求依然封冻,期货涨跌影响商家报价。当前的利好因素主要有:政策频吹暖风,钢厂依然强势,进货成本偏高;利空因素主要是:管控还在延续,库存占用资金,商家心态不稳。笔者以为,本周钢价震荡回落,主要是受到本地“静默”时间延长的打击,资本市场的波动也是助推因素。四月几乎没有成交,五月能否否极泰来?节后能否“解封”是关键,需要关注的是:期货市场的方向,终端需求的力度。[文]特邀评论员希玛拉亚峰

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