本周,三大宏观事件正式进入逐步落地阶段,今日开盘,海外民调出现了一定程度的反转,在此影响之下,美元指数明显低开低走,而早盘离岸人民币从7.138直接升至7.0846,体现了宏观事件扰动对全球行情的直接影响力。周末市场方面,唐山普方坯价格下调20,主流钢坯仓储库存连续三日累积,去库速度或有放缓,同时周末市场采购热情度也较为一般。当前,市场焦点主要集中在宏观事件,而产业端淡季特征也越发明显,在强预期与“弱”现实之下,钢材走势如何?且听分析师详细解析……
影响钢价的因素
海外铁矿发运小幅回升,到港压力略有缓解
市场调研数据显示:本期全球铁矿石发运总量3155.0万吨,环比增加69.8万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2673.0万吨,环比增加42.2万吨。澳洲发运量1840.9万吨,环比增加58.1万吨,其中澳洲发往中国的量1517.4万吨,环比减少61.4万吨。巴西发运量832.0万吨,环比减少15.9万吨。另外,中国45港到港总量2262.7万吨,环比减少199.2万吨;北方六港到港总量为1101.5万吨,环比减少396.9万吨。
从铁矿发运趋势来看,自海外矿山三季度末冲量之后,10月伊始,发运端整体处于回落趋势,一般持续到11月中旬左右,之后将呈现出回升趋势直到四季度结束,不过从各矿山的发运目标来看,整体四季度的发运压力较三季度将有明显回落,此外,由于10月后发运的缩量,预计近期到港压力也将逐步缓解。总的来看,11月份铁矿到港量将呈现先降后增的态势,短期供给压力存在缓解预期,对铁矿价格存在支撑。
样本钢材库存下降1.05%,板材继续加速去化
据产业机构调研:本期样本钢材总库存为742.2万吨,环比下降1.05%。分品种来看,建材库存318.85万吨,环比增加0.83%;热卷库存245.66万吨,环比下降4.36%;中厚板库存67.72万吨,环比增加1.10%;冷轧涂镀109.97万吨,环比下降0.02%。
从数据来看,上周钢材库存去化略有减慢,受季节性影响卷板好于建材。具体来看,本周建材库存开始转降为升,一方面由于价格下跌之下,抑制了部分投机需求;另一方面进入传统淡季,建材需求顶部已现,加之钢厂持续排产,供给压力较大,因此库存继续去化困难。而卷板方面,在企业备货以及政策助推之下,板材需求维持旺盛,库存消化顺畅。总的来看,当前钢材品种间明显分化,不过建材整体库存偏低,给到了钢厂一定缓冲时间,展望11月份,建材将逐步进入累库阶段,产业基本面对钢价支撑也将减弱,对钢价形成一定利空。
“冷气”上线,北方局地降温12℃
中央气象台预报,3日开始,一股强冷空气将影响长江以北地区,受强冷空气影响,长江中下游以北地区气温将下降6至10℃,内蒙古中部、华北北部、东北地区南部等局地降温可达12℃。预报显示,冷空气影响过后,最低气温0℃线将南压到华北中北部和西部、西北地区东部一带,多地气温将转为较常年同期偏低,多地将创下今年立秋以来气温新低。
近期,受天气因素影响,新疆地区已率先进入“冬休”状态,部分高炉也开始停产,虽然供给得到缓解,但也预示着需求的快速收缩。11月在国家的经济目标之下,各地也均存在一定程度的“赶工”项目,而随着天气的快速转冷,露天工程进度也将受到一定程度的阻碍,除此之外,留给资金落地的时间也在缩短,因此接下来,对建材需求形成较大考验,如若螺纹钢库存增速较快,也不排除钢厂主动减产,成本支撑下移,进而利空钢价。
现货小幅下调
据中钢网APP数据显示:
建材24个市场中,24个市场跌10-80元/吨,螺纹钢20mmHRB400E平均价格3550元/吨,较上个交易日下调30元/吨。
热卷24个市场中,24个市场跌10-80元/吨,4.75热轧板卷平均价格3539元/吨,较上个交易日下调23元/吨。
中厚板23个市场中,20个市场跌10-30元/吨,14—20mm普中板平均价格3640元/吨,较上个交易日下调13元/吨。
期货小幅上涨
4日黑色系螺纹钢主力涨25,收报3425,涨幅0.74%;热卷主力涨18,收报3584,涨幅0.50%;焦煤主力涨21.5,收报1366,涨幅1.60%;焦炭主力涨41.5,收报2051,涨幅2.07%;铁矿石主力涨7,收报779,涨幅0.91%。
综合观点
综合来看,随着宏观事件逐步进入落地期,市场可炒作热点也将随之增多,当前资金炒作方向暂不明确,不过可肯定的是,国内在化债以及扩内需的背景下,四季度的宏观环境仍将是偏正向的,而海外在10月份不及预期的非农数据之下,美联储降息也成为大概率事件,因此整体宏观驱动仍是向上的,仅是节奏上的不同。现货方面,今日低价货源的投机度较好,对钢价形成较好支撑,也侧面反应出钢市参与者对接下来行情仍抱有期待。盘面上,期螺主力底部拉升,小时级别均线拐头向上,同时MACD即将金叉,30分钟反弹暂未结束,预计明日现货持稳上涨,幅度10-30元。
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